周一,中国证监会对三名涉嫌“老鼠仓”的基金经理违法违规处理结果出炉,立刻成为业界焦点话题:长城基金的原基金经理韩刚已被移送公安机关追究刑事责任;景顺长城基金的原基金经理涂强被取消基金从业资格,除没收违法所得外,另处罚款200万元,并终身禁入市场;长城基金的原基金经理刘海被取消基金从业资格,没收违法所得外再处罚款50万元,并罚3年禁入市场。
此番判决,在基金业看来颇有些“超预期”:证监会对韩刚的处罚,首次“移送公安机关追究刑事责任”,这开创了基金业治理“老鼠仓”的先河,也释放出规范基金业秩序的重要信号。韩刚成为首个被移送司法机关追究刑事责任的基金经理。这充分传递出管理层希望严打“老鼠仓”的决心。
回顾起来,本次遭到处罚的三名基金经理,都是伙同亲友开设账户,先于或同步于自己管理的基金买入、卖出相同个股,从中谋取违法利益。经调查,韩刚非法获利27.7万多元,刘海非法获利13.5万元。在笔者看来,这充分显示出极少数基金经理的贪婪。从全世界来看,金融行业都是高收入行业,而基金经理更是金字塔尖的“金领”。国内基金经理年薪普遍在几十万元至上百万元,足够过上有品质的生活。然而,贪婪和侥幸却让他们选择了一条违法犯罪的道路,早早地留下了案底。今年,韩刚不过36岁,刘海更是只有32岁。
基金经理管理着资金规模巨大的信托财产,其行为不仅关系到所在基金公司的声誉,而且将影响广大投资者对基金行业乃至证券市场的信赖基础。深圳证监局一次简单的现场检查,就牵出3个“老鼠仓”,那么还有多少没有被揪出的“老鼠仓”?基民面对这样的新闻,很难额手称庆。在这个年轻的行业,依然存在着违法成本低、道德约束力不足、激励机制欠缺、监管手段有限等瓶颈,有待进一步解决。
略感欣慰的是,这一次“超预期”的惩罚,让基金经理看到了违法成本的提高。笔者希望,“超预期”的惩罚不是个案,而转变为一种常态化的“预期”,让每一个基金经理都深知:以身试法没有好后果。