前期一度饱受诟病的银行理财产品，近期突然火了起来。

　　随着存款准备金率多次上调，政策的累积效应进一步显现，在资金和信贷双紧形势下，为完成硬性的存款和利润考核指标，理财产品也成为银行锁定存款的主要手段。今年多家商业银行储蓄增长乏力而理财产品销售火爆。据估计，今年前5个月，通过银行理财产品市场进行的信贷投放规模已超过5万亿人民币，平均每个月的募资规模超过1万亿元。与此同时，银行为了吸引投资者不惜成本提高收益率，不少产品预期年化收益率，在通胀压力增大、房市和股市获利渠道较窄时，理财产品提供相对较高的收益，这让许多投资者乐此不疲。

　　业内人士称，目前银行理财产品的总规模已从几年前的5000亿元左右激增到现在的6—7万亿元，而目前基金业管理的资产规模也就2万多亿元，理财产品的规模已远远把基金甩在身后。这意味着，理财产品已成为近两年民间资金规避房市和股市风险的主要栖息地。然而，理财产品火爆的背后并非没有风险。对于投资者来说，更要防范银行理财产品背后可能藏有的“猫腻”。

　　虽说现在的理财产品仍以稳健型为主，但投资对象日益复杂，有些理财师为了取得更多的劳务回报，在推销理财产品时对潜在的风险闭口不谈，从而误导投资人。面对资金窘境，许多银行推出的理财产品也成为揽储的主要手段。比如，近期一些银行热衷于发行一些短期理财产品，6月24日发一个7天的产品，30日晚上到期。客户当月转不走资金，钱自然就沉淀下来，能帮助银行完成上半年存款任务。表面上看，年化收益率达5%，但毕竟只有几天时间，实际收益不会有多少，到期以后却全成了活期存款，多耽误几天就扯平了，银行不仅有钱可赚，还规避了“高息揽存”的监管风险。因此，一到季度末、半年末等关键时点上，售卖理财产品就成为一些银行揽储的主要手段。

　　又比如，时下银行推出理财产品多以“保本”和“高收益”作为卖点。虽然表面上看，银行推出此类产品最大的风险是“保本兑付”，即指数在大跌的情况下，要保证投资者本金的给付。但其实要做到保本并不难，在金融市场上有很多对冲工具，如权证等，银行完全可以通过一定比例的风险对冲来控制指数下跌的风险。而在很多情况下，银行往往赚了大钱，而投资者的收益却因为没有达到触发条件，而接近于“零”。所以，从以往经验来看，每一轮银行理财产品热销之后，都会有较高的投诉和纠纷出现。而这类产品最大的纠纷在于客户根本不清楚银行是怎样赚钱的。在信息披露不透明的情况下银行可能赚了很多钱，而投资者却赚得很少，甚至为零。这就是所谓的“银行吃鱼翅，客户喝米汤”。因此，对于投资者来说，如果没有足够把握的话，理应选择自己熟悉的理财产品。

　　目前CPI不断高企，银行存款负利率，股市持续低迷，民间大量资金需要寻找投资出路。在投资渠道狭窄的情况下，收益相对稳定、比存款收益略高的银行理财产品理应是一个不错的选择。但这并不等于说，理财产品就不存在任何风险。实际上，大部分银行推出的理财产品都不提供“收益保证”，宣传资料上印的都是“预期收益”。尤其是理财产品信息不对称，将投资者置于不平等的地位。很多投资者是听信银行推介而闭着眼睛去买理财产品的的。从本质讲，银行的资产都是风险资产，银行在把自己的资产盘活放大的同时，必然拉长杠杆，放大了风险。

　　鉴于前些年理财产品多次出现问题，监管部门应加大对资产池类的理财产品的监管力度。应该说，在信息不对称情况下，究竟把什么样的资产卖给投资者，考验着银行的诚实和信用原则，如果再出现类似前些年理财产品亏损风潮，银行业整体的声誉风险将会大大上升。